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單因素模型的提出者夏普將投資風(fēng)險分為宏觀因素帶來的系統(tǒng)風(fēng)險和企業(yè)特定因素帶來的非系統(tǒng)風(fēng)險。
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大量的分析和經(jīng)驗表明,股票收益之間的協(xié)方差為正數(shù)或者負(fù)數(shù)的概率大致相同。
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問答題
【計算題】A公司去年每股股息為0.5元,預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長。當(dāng)前的無風(fēng)險利率為0.03,市場組合的風(fēng)險溢價為0.08,A公司股票的β值為1.5。那么,A公司股票當(dāng)前的合理價格P0是多少?
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