問答題

【計算題】某日滬深300指數(shù)為3356.59，一個月后到期的股指期貨價格為3318.8。某養(yǎng)老基金持有追蹤滬深300指數(shù)的指數(shù)基金的市值為8000萬元，一個月后需要賣出這些基金。該養(yǎng)老基金擔心一個月后股市波動影響其賣出收入。請為該養(yǎng)老基金設計投資策略，保證其賣出基金收入基本不受市場波動影響。假設一個月后，滬深300指數(shù)有下跌5%或上漲5%兩種可能，檢驗該策略在兩種情況下的盈虧情況。

答案： ①需要采取套期保值策略，即在目前賣出與8000萬元股票市值相對應的期貨合約，一個月后買入股指期貨、賣出指數(shù)基金。股指期貨...
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問答題

【簡答題】畫出到期日期貨多頭和空頭的損益，并簡要解釋。
答案： ①當?shù)狡跁r的現(xiàn)貨價格高于買入的期貨價格，則多頭獲利，空頭虧損；
②當?shù)狡跁r的現(xiàn)貨價格低于買入的期貨價格，則空頭...
問答題

【簡答題】畫出預期假設理論、現(xiàn)貨溢價理論和期貨溢價理論三種理論下，期貨價格和現(xiàn)貨價格期望值的關系圖形，并簡要解釋。
答案：
①預期假設理論認為，在市場均衡時，期貨價格等于未來現(xiàn)貨價格的期望值，期貨合約買賣雙方的期望收益率都是零。
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