一保險(xiǎn)公司必須向其客戶付款。第一筆是一年后支付1000萬(wàn)美元,第二筆是五年后支付400萬(wàn)美元。收益率曲線的形狀在10%時(shí)達(dá)到水平。 a.如果公司想通過(guò)單一的一種零息債券來(lái)充分融資以豁免對(duì)該客戶的債務(wù)責(zé)任,則它購(gòu)買(mǎi)的債券的期限應(yīng)為多久? b.零息債券的面值與市場(chǎng)價(jià)值各是多少?
把下列兩類(lèi)債券按久期長(zhǎng)短排序。 a.債券A:息票率為8%,20年到期,按面值出售。 債券B:息票率為8%,20年到期,折價(jià)出售。 b.債券A是一種20年期不可贖回債券,息票率為8%,按面值出售。 債券B是20年期,可贖回債券,息票率為9%,也按面值出售。